投资葵花宝典

自从2007年第4季开始，投资市场的操作难度便提高了许多，很多市场老手也跟散户一样惨遭滑铁卢，投资老手跟市场新手一样，需要重新学习，重新看待投资的观念，毕竟这次的风暴是自1929年来首见。 在投资这个市场大家都想学会一门上承的武功，学会后自此闯荡江湖不再受人欺凌。投资市场里确实有葵花宝典，重点倒不是是否天生具备练武的条件，或是骨骼精不精奇，要的是愿意扎实从蹲马步，一步一步从基本功练起的苦心。 投资市场的28法则：多数人赔钱少数人赚钱 近年来坊间有关投资的财经书籍多不胜数，不管是学院派教授出的催眠版，还是财经记者的经验版，甚至远从国外飘洋过海来的翻译书籍，都是经验的传承。但这中间却让人眼花撩乱，到底哪一本的内容才是经典，谁说的话才可以相信，书房里的投资经典越堆越高，心中的疑惑却越来越深。 投资人常想借由阅读财经书敲开「理财」的大门，然而学院派作者的枯燥著作别说让读者借由学习而赚到钱，通常翻完目录与前言就束之高阁，更枉论从中得到灵感；而财经作家似乎是具备实务经验，笔调也诙谐有趣，阅读起来常是心有戚戚焉，但却又发现这些作者经过了1997与2000年两次金融风暴以后，竟然也跟一般投资人一样住进加护病房，反倒是外来的和尚会念经，毕竟华尔街股市的历史就超过百年，这些作者不但一个个身具「破产又爬起来」的特异功能，一个个更是握有「年赚一倍、十年赚百倍」的投资秘技，不过不是已经不在人世，就是身居遥远的异方不可考，甚至还有被发现根本就是造神运动下的一场骗局。 投资市场就如28法则，大多数人赔钱少数人赚钱，赔钱的总想窥见赚钱的本领。总是先从被所谓的专业人士耍、打听明牌，赔光结婚基金或退休基金，才想要借由学习去了解投资的本质。开始阅读大量财经报纸与研究报告，或是参加投顾老师的CALL讯，甚至打听投信基金经理人的投资方向，才又发现这些投信基金的操作目的不是为了赚钱。 最后再将希望放在外资交易员的身上，期望从这些专业操盘手身上学到专业技巧，但总是让投资市场玩弄于股掌之间，若说玩股票，倒不如说是被股票玩还比较贴切。 投资葵花宝典的真意不在招式，而在心法 不论是基本分析或技术分析，都叫招式，只懂分析方法却以错误观念操作，就等于徒有花拳绣腿却没有内功一样，在比武擂台要胜出，难喔！其实心法对了，这些心法甚至可应用于商品期货、贵重金属、艺术品及古玩，甚至是任何与投资有关的商品。接下来的内容节录《苏黎世投机定律》一书的部份重点给各位参考。 假如你不在乎承担合理风险，甚至你有兴趣冒险，再来谈投资这档事。「不要整天想薪水，没有一个人能靠薪水发财，倒是有很多人却因此而一贫如洗。所以你必得为自己放手去搏，投资才是你所需要的。」生命应当是一场冒险活动，而不是一种单调的生活，风险可以被定义为在一件事情的发展过程中，面对某种形式的危险，而试图征服它。例如恋爱，假如你害怕承担风险而不投入，你将永远不会坠入爱河；如果你愿意冒险，你将获得大笔的投资收入。 首先要认清楚风险，投资总有风险，记得不要过度分散风险，另外就是要做有意义的投资。总括来说，就是不要当股市购物狂，买个上百档的股票，即便一两档赚很多，对于总资产报酬率帮助不大。避免过份分散风险，投资业界，称之为分散风险多样化，分散风险会降低你的风险，同时减少你可能致富的希望。 分散风险由于资金分散，可能使你的收益和损失相互抵销。最后你恰恰站在起步点，一步也没前进。华尔街名言：「把所有的蛋放在一只篮子内，然后守护这只篮子。」记得只投资你承担得起损失的金额，才不致因为损失而倾家荡产。 学习停止损失是投资必要的技巧 掌握到了机会，结果却可能有好有坏，所以又引出了两个主要定律，一个是论贪婪，另一个则是论希望。假如你能战胜贪婪，趁早获利了结，不要等到涨势的高峰，不要希望获利会不断地延伸下去，不要希望好运气会连连不断，要有获利过程是很短的心理准备。这种自制的行为将使你比其他99%追逐于财富的人更能成为优秀的投机者。 当然，万一踩到地雷就要适时地停损。在100元买进股票，它涨到120元，但是不久因为某种未曾料及的困难打击了该公司，你的股票跌回到100元，在试图实践停损的心法时，会怕后悔、怕损失，难以承认错误，因为过去的经验会一再困扰你。黄金价格买在每英两400元，后来跌到350元，于是决定损失12%抛出。交易才刚结束，四个南美洲国家拖欠国际借款不还，石油输出国组织把石油价格调升一倍，以及全球股市崩盘，每个持有现金的人都冲向黄金，价格猛涨到800元。听起来是不是很熟悉，这不是心法出了问题，而是分析的基本工做得不够。 欣然接受小损失，尽管历经多次失败，但要设法一次扳回来。期望和祈祷是好事，但是它们不是从事投机的利器，学习停止损失是投机必要的技巧。停损保留元气，才能够有下次再来的机会。 随著趋势演变转换投资工具 预测往往会不准，即使是一两次的准确，也不足以采信。投资必胜的公式并不存在，因为一旦有了胜利公式，你知我知天下知，市场机制自然会使公式失效。例如元月效应、红包效应、旺季效应等。 投资葵花宝典： 1.把钱投入风险事业，不要怕遭受损失，如果你愿意面对它，就等于是给自己一个投资获利的机会。 2.在到达预定的获利目标时，除非趋势没有改变，否则要抓住尽早脱手的原则。 3.当损失发生时，原先看好的投资理由不再存在时，不要等待，不要期望，不要祈祷，不要怀疑，果断地停损。 4.不要以预测来决定投资的方向，而是要根据基本功的分析，经济分析也好、财务分析也好、技术分析也罢，就是不要用预测来做决定。 5.不要根据任何公式投资，尤其是众所皆知的公式，因为市场会提早反应公式所带来的结果。 6.不要因为某种特殊原因或情节，深陷于特定一项投资工具，多接触不同的投资机会或商品，随著趋势的演变，转换投资的工具。 7. 直觉不见得正确，理智谨慎的处理你的投资，不要只因为直觉而采取行动，要先明确地订出计划。 8.绝对不要将投资建立在长期计划上，最好的投资计划就是「变」，面对当前的市场做反应，顺应趋势，只有一种长期计划是必要的，就是要有致富的旺盛企图心。 书中还提到许多投机定律（我不喜欢称做投机，英文书名并没有投机这两个字），分别是论灵活、直觉、神秘主义、群众、顽固与长期计划。后面这七项定律是用来加强前三项定律的，而前三项定律基本上已经涵盖了投资必胜的主要心法，那就是冒险、停利、停损。 说来容易，但古今中外在投资市场上能做到的又有几人，这也是为何28法则永远存在的原因，因为投资总是在考验人性。 （出处/直销世纪杂志第196期，2009/04/1）